关于“AI泡沫论”的讨论仍在进行imtoken钱包官网app下载，美股多只算力相关个股股价震荡。上周英伟达发布超市场预期的最新季度财报后，该公司股价连续两日下跌。
A股的英伟达概念股工业富联近期股价也在震荡下行。10月30日到11月24日，工业富联股价已累计下跌30.77%，市值蒸发超4000亿元。截至11月24日收盘，工业富联股价下跌7.8%。
股价下跌的同时，近期市场传出关于工业富联下调第四季度业绩目标、机柜出货预期的传闻，投资者对此十分关心。
工业富联在互动平台做出紧急澄清，称第四季度整体经营包括英伟达GB200、GB300等相关产品出货均按既定计划推进，客户需求持续畅旺，生产及出货正常。公司未向市场下调第四季度利润目标。同时，与客户合作开发的下一代产品也在按前期计划如期顺利推进中。
本月早些时候，工业富联也回应了订单和展望下调的市场传闻，称公司未发布任何相关口径，现有客户项目进度与交付节奏正常。对应产线、测试与交付能力均按计划运作中，新品也推进顺利。工业富联称，无须过度解读市场传闻。
从业绩情况看，工业富联和英伟达最新季度业绩都高于市场预期。英伟达在截至2025年10月26日的2026财年第三财季录得营收570亿美元，同比增长62%，净利润319亿美元，同比增长65%。英伟达CEO黄仁勋还强调英伟达Blackwell芯片销量远超预期，云端GPU已售罄。
工业富联第三季度营收和净利润则则创下单季度历史新高。第三季度营收2431.72亿元，同比增长42.81%，净利润103.73亿元，同比增长62.04%，前三季度营收逼近去年全年营收。
但一些机构已在第三季度减持英伟达。对冲基金桥水在第三季度大幅减持芯片巨头英伟达，减持比例近三分之二。“硅谷风投教父”彼得·蒂尔旗下的基金Thiel Macro Fund第三季度出售了约53.7万股英伟达股票，占其投资组合的近40%。
除了机构减持，英伟达与OpenAI的绑定关系也受到市场关注，英伟达此前计划助力OpenAI构建和部署至少10吉瓦的AI数据中心，这些数据中心包含数百万块英伟达GPU。但OpenAI在大模型领域的领先地位已受到谷歌的挑战。
据不完全统计，4月末以来，因财务指标改善或资金占用及相关内控问题完成整改等因素，已有约40家公司披露撤销风险警示。
中小投资者保护领域再现新的典型案例。近期，上海金融法院依法审结的两名原告投资者诉被告金力泰（SZ300225，停牌）、袁翔、罗甸证券虚假陈述责任纠纷案（以下简称金力泰案）生效。被告袁翔、罗甸已向两名原告投资者全额支付合计78.35万元赔偿款。该案也是2019年修订《中华人民共和国证券法》（以下简称新证券法）以来，全国首例因上市公司董监高未履行公开增持承诺引发的证券侵权纠纷案件。
11月19日，谷歌Gemini 3亮相，该模型在几乎所有主流基准测试中实现全面领先。有消息称，OpenAI CEO奥尔特曼在内部备忘录中承认，谷歌近期在人工智能领域的进展可能给OpenAI带来暂时的经济压力。
谷歌在大模型领域取得的新进展或将改变AI竞争格局。从算力支撑看，谷歌在芯片自研方面走得较快，相对其他一些云厂商和大模型初创公司，对英伟达GPU的依赖也相对较低。
展望未来，作为英伟达的核心供应商之一，工业富联的服务器出货情况将与英伟达的AI芯片需求情况相关。据摩根士丹利此前预估，2024年英伟达HGX/DGX服务器中，有28%来自鸿海及鸿海子公司工业富联。
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郑栩彤
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